Zaledwie tydzień temu Chicago Board of Exchange (CBOE) otworzyło swoje drzwi do handlu Bitcoin Futures (XBT) i zawarło umowę z 17% zyskiem na styczniowym kontrakcie. Większy rywal, Chicago Mercantile Exchange (CME) właśnie uruchomił dzisiaj własny handel kontraktami typu Bitcoin.
Czym są futures dla Bitcoin
Najpierw cofnijmy się i określmy, czym jest umowa futures. Kontrakt terminowy to po prostu umowa kupna lub sprzedaży instrumentu finansowego lub innego instrumentu bazowego po ustalonej z góry cenie w przyszłości. Mogą być rozliczone poprzez fizyczną dostawę podstawowych towarów lub w gotówce.
Innymi słowy, jedna strona spekuluje na temat wzrostu wartości aktywów bazowych, a druga strona zabezpiecza się przed potencjalną utratą jej wartości. Kontrakt futures nagradza stronę, która dokonuje najdokładniejszego prognozowania przyszłej wartości aktywów bazowych.
W przypadku Bitcoin kontrakt futures pozwoliłby dwóm stronom spekulować lub zabezpieczyć cenę Bitcoin w pewnym momencie w przyszłości.
Ważną częścią powyższego są strony spekulujące lub zabezpieczające. Kontrakty futures to w dużej mierze umowy handlowe dla doświadczonych inwestorów i inwestorów instytucjonalnych. Umożliwiwszy obrót tymi kontraktami na rynku regulowanym, CBOE i CME otworzyły drzwi dla takich handlowców, aby uczestniczyć w grze Bitcoin i pośrednio legitymować ją jako klasę aktywów.
Należy pamiętać, że ponieważ kontrakty te są rozliczane w gotówce, fundusze nie są faktycznie wykorzystywane do zakupu aktywów bazowych, a jedynie do spekulowania na temat zmiany cen. W związku z tym wprowadzenie transakcji futures na bitcoin niekoniecznie bezpośrednio poprawia przepływ kapitału z Wall St. do Bitcoin, ale można oczekiwać, że będzie miało efekty styczne. Na przykład fundusz hedgingowy, który wcześniej powstrzymał się od długotrwałego inwestowania w bitcoin, ze względu na brak narzędzi zabezpieczających, może teraz rozważyć przydzielenie Bitcoinowi tego funduszu, korzystając z szeregu kontraktów terminowych, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem spadku.
Kontrakty futures Bitcoin powinny w efekcie zmniejszyć zmienność cen Bitcoin, ponieważ spekulacja pozwala rynkowi być bardziej efektywnym, prowadząc do lepszego wykrywania cen. Zmniejszenie ogromnych wahań cenowych może sprawić, że Bitcoin stanie się bardziej zaufanym środkiem płatniczym, ponieważ trwałość jego krótkoterminowych cen zwiększa jego wartość użytkową - w prosty sposób, pozwalając dwóm stronom na przeprowadzanie transakcji w Bitcoin bez obawy, że po transakcji będzie zupełnie inna cena.
Dodatkowo, opinia publiczna zyskuje dodatkowy wgląd w oczekiwany rynek połączony z przyszłymi osiągnięciami Bitcoin. Podczas gdy rynki kontraktów terminowych niekoniecznie zawsze są prawidłowe w swoich prognozach, dostarczają cennych danych dla handlowców i hodowców, którzy chcą uzyskać pewne zrozumienie obecnego nastroju na rynku. W chwili pisania tego artykułu wydaje się, że styczniowe kontrakty (XBT / F8) nakładają premię na bieżącą cenę Bitcoin, zaledwie na miesiąc. W rzeczywistości, podobnie jak po raz pierwszy otworzyły się rynki kontraktów terminowych, cena rynkowa Bitcoin na Coinbase wzrosła w ciągu kilku minut z 14 810 USD do 16 171 USD, co pokazuje, że pomimo niewielkiego wolumenu, ceny kontraktów terminowych mogą mieć pewien wpływ na aktywa bazowe.
Rynki bitcoin zaczęły zjeżdżać w niedzielę wieczorem, 17 grudnia, około godzinę po tym, jak CME Group uruchomiła kontrakty futures. Mimo że początki sesji na instrumentach pochodnych były dość optymistyczne, a kontrakty przekraczały 20 000 USD, rynki kasowe bitcoina spadły na niski poziom 17 925 USD na wielu giełdach.
Rynki bitcoinów osiągnęły najwyższy poziom w dniu 17 grudnia zbliżając się do regionu o wartości 20 000 USD. Wiele indeksów osiągnęło średnią globalną 19 500 USD za BTC. Następnie cena spadła poniżej 19 000 USD lub wzbiła się ponad to terytorium kilka razy w ciągu dnia. Ostatnie 24 godziny były idealne dla graczy z przedziału czasowego i dziennych graczy.
W chwili obecnej japoński jen ma około 44 procent udziału w globalnym handlu, a USD i KRW idą za nim.
Patrząc na wykresy, cena bitcoina spadła, ale ładnie odbija się od 18 200 $. Księgi zamówień wykazują nieco większy opór w obszarze 19 250 $, ale wygląda na to, że byki mogą zmyć ten spadek z łatwością, jeśli nic więcej się nie stanie. Z drugiej strony, jeśli niedźwiedzie ponownie nacisną, książki z zamówieniami pokażą około 18 150 $.
